"Ni la Ciencia oficial y consagrada ni otra fe ninguna puede hacer más que procurar que se cumpla lo previsto, que no se haga más que lo que está hecho, y que no nos pase nada del otro mundo". Mentiras principales, Agustín García Calvo

Wall Street: Operadores de Alta Frecuencia

por Sarah Anderson, 4 de mayo de 2012

Common Dreams

 

Las personas que se preocupan por ayudar a las empresas en aumentar su capital, innovar y crear puestos de trabajo no son hoy en día las que impulsan Wall Street, sino los Operadores de Alta Frecuencia.

Hace una década, cuando se fueron introduciendo los equipos informáticos, estos operadores no existían. Ahora suponen el 55% de todos los operadores comerciales de Estados Unidos y su participación es cada vez mayor en los mercados de derivados. Pero cómo operan y cómo saquean mediante alta tecnología la seguridad financiera del 99% de la población es algo desconocido por la mayor parte de las personas.

¿Quiénes son estos Operadores de Alta Frecuencia? ¿Y a qué juegan con la Economía? Estas son las 10 cosas que usted debe saber:

1.- Para ellos lo que tardamos en abrir y cerrar los ojos es demasiado tiempo. Se tarda en realizar un parpadeo de entre 300 a 400 milésimas de segundo. Los ordenadores actuales pueden enviar información sobre la situación financiera en 10 milisegundos. Esta es una velocidad mucho mayor que la tarda un maestro de ajedrez en reaccionar, de modo que la gente corriente tendrá muchas más dificultades para prever y gestionar los futuros desastres financieros.

2.- No sabemos quiénes son: no hay un registro público de los Operadores de Alta Frecuencia. Gracias a una agencia de investigación privada del grupo TABB, tenemos un boceto: el 48% de las operaciones son realizadas por unas 100 casas comerciales propietarias ( así llamadas porque trabajan con su propio capital, en lugar del de los clientes); el 46% por los Bancos de Inversión y el 6% por entre 10 y 20 fondos especulativos.

3.- Sean quienes sean, no saben lo que están comprando. Programan los ordenadores para explotar las discrepancias fugaces, las desviaciones microscópicas de precios en las bolsas de valores. Un crítico de estas actuaciones ha denominada a esta forma de actuar “ la danza scalping (1) del nanosegundo” , o sea que podrían estar comprando acciones de una empresa que produce juguetes tóxicos. Este tipo de estrategias de “alta frecuencia” se han disparado, mientras que la inversión en las pequeñas empresas ha disminuido drásticamente.

4.- Se emplean a personas que desconocen el mundo de las finanzas: son matemáticos, físicos, meteorólogos o ingenieros, gente que tiene habilidades técnicas para construir puentes o predecir huracanes. Lo que hacen en desarrollar algoritmos para programar los equipos informáticos.

5.- Se mueven en torno a los inversionistas Joe Schmo (Se utiliza esta expresión para identificar a la persona normal, común y corriente que no tiene ningún estatus especial). Durante años se les ha permitido instalar sus servidores cerca de la bolsa de valores para tener una pequeña ventaja en cuanto a velocidad. Su último adquisición en su carrera tecnológica: instalación de una línea de fibra óptica por un valor de 300 millones bajo el Océano Atlántico para recortar en 5 milisegundos el tiempo de transmisión de la información entre los mercados financieros de Nueva York y Londres.

6.- Sus estrategias son pura manipulación. Los Operadores de Alta Frecuencia están enviando de forma constante órdenes de compra y venta casi de forma simultánea. El Jefe de la Empresa de Inversión pública T. Rowe Price, que ofrece fondos de inversión, servicios de asesoría y gestión de cuentas, dijo en el Baltimore Sun: “ Sabemos de la existencia de operaciones de alta frecuencia que tienen tasas de cancelación en un rango del 95%. Esto significa que el 95% de las veces que usted quiere comprar 100 acciones de IBM realmente no las compró y parece que planteara la pregunta a continuación: ¿Por qué he dicho que las quería comprar? ¿ He tratado de influir en alguien para que responda a mi acción? ¿Lo trato de manipular?

7.- Convierten los céntimos en oro. Su objetivo es recoger una pequeña cantidad de los millones de operaciones que realizan. Gracias a los documentos de demandas judiciales, tenemos una idea de cómo esos céntimos han sido aprovechados por las grandes empresas de la economía especulativa: Goldman Sachs obtuvo 300 millones de dólares en 2009 y el fondo especulativo Citadel obtuvo mil millones en 2008 por medio de estas estrategias de alta velocidad. Citadel ha dicho intervenir en el 10% de todas actividades comerciales ordinarias que se realizan en un solo día.

8.- Incluso los más insignificantes tienen grandes amigos del mundo de la política. Las casas comerciales que realizan la mayor parte de las transacciones de alta frecuencia formaron un lobby, Principal Traders Group, en 2010. En la lista hay 35 empresas, pocas de las cuales tienen más de 200 empleados. Sin embargo, fueron capaces de presionar al Jefe de la Comisión del Comercio de Valores para que la reforma financiera recogería exenciones a su actividad, siendo acompañados por el alcalde de Chicago, Rahm Emanuel, ex-Jefe de Estado Mayor de Obama.

9.- Alimentaron el Flash Crash (caída de la bolsa de valores del 6 de mayo de 2010). La SEC (U.S. Securities and Exchange Commission) ha tardado por lo menos 5 meses para reconstruir lo que ocurrió aquella tarde 6 de mayo de 2010, cuando el Down Jones sufrió la más rápida caída y posterior subida al final de la jornada. Existen desacuerdo de qué fue lo que originó la caída, pero existe un consenso general de que los operadores de alta frecuencia la aceleraron retirando acciones del mercado a la velocidad del rayo.

 

10.- Podrían producir el próximo “Big One”. El Comisario de la CFTC Bart Chilton dice que hubo suerte hace dos años: “Si el flash crash hubiera ocurrido por la mañana del 6 de mayo, cuando estaban abiertos los mercados de la UE, se podía haber producido un acontecimiento económico a nivel mundial”. Un informe académico encargado por el Gobierno del Reino Unido sostiene que el “escenario habría sido de pesadilla de haberse producido justamente en el momento del cierre de la Bolsa de valores. Los Reguladores no sabrían explicar la razón, pudiendo haber provocado ventas masivas en Asia y luego en Europa”. Su conclusión: “En la tarde del 6 de mayo de 2010, el Sistema Financiero mundial esquivó una bala”.

Uno se pregunta: ¿Qué están haciendo los Gobiernos para impedir que los Operadores de Alta Frecuencia produzcan otra crisis? La SEC dice que están realizando un estudio que ayudará a la supervisión, pero dos años después del Flash Crash su principal trabajo ha consistido en introducir cortacircuitos para impedir cambios bruscos en los precios. El senador Carl Levin (D-MI) dice que se trata de poner una tirita en la hemorragia. Los Reguladores ni siquiera tienen la capacidad de realizar un seguimiento de lo que pasa en el Mercado de Valores.

Una herramienta que podría utilizar el Gobierno para hacer frente a este problema es introduciendo un impuesto a las transacciones financieras. Incluso una pequeña cantidad por cada transacción de acciones, de productos derivados u otros instrumentos financieros, tales como gravámenes, socavaría el margen de ganancia de los operaciones de Alta Frecuencia y alentaría la inversión productiva. Sin embargo, la Administración Obama de momento no ha apoyado tales impuestos.

Pero por el momento, estos demonios de la velocidad en las transacciones seguirán gobernando nuestro Sistema Financiero.

Sarah Anderson dirige el Proyecto de Economía mundial del Instituto de Estudios de política, formado por un grupo de expertos en diferentes campos, con sede en Washington. También es coautora de un Informe: America’s Bailout Barons: Taxpayers, High Finance, and the CEO Pay Bubble.

  1. Scalping: Es también llamada operación rápida o “Quick Trading”. Es una de las estrategias de operación más efectivas que se utilizan en el mercado de Forex, la cual consiste en que el operador realiza una serie de operaciones diarias, en este caso hablamos de cientos de operaciones diarias de forma rápida. Es decir que una operación puede durar 2 minutos o inclusive pueden ser hasta segundos. El scalping se encuentra dentro de las llamadas operaciones intra-día, debido a que el operador puede llegar a comprar o vender  20 veces o mas en 1 hora, buscando obtener ganancias.

    Fuente: http://www.udeforex.com/Analisis-Tecnico/Que-es-el-scalping.html

http://www.commondreams.org/view/2012/05/04-3

 

 

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